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Indian tax law imposes a tax on net realised gains from Indian securities sold within one year from the date of purchase. Given the Company s intent to hold portfolio securities for more than one year, the Company doesn t accrue a deferred tax liability on net unrealised gains on Indian securities. Custodian Bank s and Administrative services fees The custodian bank s and administrative services fees are payable monthly and are calculated on the average of the net asset values of the assets of the different subfunds of the Company for the period to which the fee relates.

Taxe d abonnement The Company is governed by the Luxembourg tax laws. By virtue of the legislation and regulations in force, the Company is subject to the taxe d abonnement. As at the date of this report, the annual rate is 0. The tax is calculated and payable quarterly, on the basis of the net asset value of the subfunds at the end of the quarter under consideration excluding the assets already subject to this tax: Luxembourg UCITS.

Management fees See tables on pages Note 7. Performance fee: calculation method and summary table BNP Paribas Investment PartnersLuxembourg will receive a performance fee if the performance of the subfund s share category for the relevant reference period 1 is: first, positive, and second, better than the performance of the benchmark index or hurdle rate indicated in the table below, when the High Water Mark HWM principle is applied.

The High Water Mark will be the last Net Asset Value in the previous financial year for which a performance fee was paid the reference value. This means that, for subfunds that calculate a performance fee by comparison with a benchmark index, the performance fee may be paid if the relevant share category outperformed the benchmark index and if the net asset value per share is greater than the reference value, on the understanding that the share category s net asset value may not be at its alltime highest at that particular moment in time.

For subfunds that calculate a performance fee by comparison with a hurdle rate, this means that the performance fee will only be paid if: the relevant share category has outperformed the hurdle rate, and the share category s net asset value has reached an alltime high. For the purposes of the calculation: A performance fee will be provisionally allocated to each net asset value that is calculated.

The annual fee will correspond to the results obtained by adding the fees thus allocated over the year. The performance fee will be paid at the end of the financial year. If shares of the category are redeemed during the year, the fraction of the provisioned performance fee that corresponds to the total amount redeemed for the category will still be charged and paid at the end of the financial year.

The performance fee for distributing class shares will be adjusted to take into account any dividends paid. In this case, the High Water Mark for distributing class shares will be adjusted at the end of the financial year to reflect dividends paid over the year. Benchmark indexes, hurdle rates and performance fee rates may only be modified at the end of a financial year. See table on page 65 1 The reference period shall mean the SICAV s financial year, unless the share category s net asset value at the beginning of the financial year is less than the reference value or HWM.

In that case, the reference period shall run from the HWM date. When a subfund introduces a performance fee midyear, the first reference period shall run from the day the fee is introduced and shall end at the end of that financial year. Securities lending and securities reverse repurchase agreements As at August 31, the total of securities lent for the subfunds concerned is included in the respective portfolios. As at August 31, there were no securities reverse repurchase transactions.

List of subfunds sold in Hong Kong See tables on pages Note The Management Fee is calculated on the average net assets of the past month for each share category. The Other Expenses include all the other expenses auditing, publication of net asset value, taxe d abonnement, etc.

In order to obtain the annual Total Expense Ratio, two calculation methods are applied: the first consists of taking the constituent expenses and fees which have been incurred since the beginning of the financial year and annualizing them conventional method the second method takes into consideration the actual expenses and fees incurred over the past twelve months as stipulated by Swiss legislation.

See tables on pages The rate of rotation is calculated on the basis of the past twelve months. The PTR is not a guide to future portfolio turnover rates. The investment policies of the Short Term subfunds provide for investments in shortterm instruments, which implies a substantial turnover of the securities in the portfolio.

Consequently, the turnover rate of these portfolios cannot constitute a representative item of data for the investor. August Erläuterung 1. Allgemeines Seit dem 1. März hat die Gesellschaft folgende Änderungen vorgenommen: 1 Auflösung von Teilfonds: 9.

März Schweden Dezember Malta 6. April Frankreich September Taiwan 6. März Vereinigtes Königreich April Belgien September Libanon Juni Türkei 2. Juni Schweiz Dezember Bahrein Juli Singapur Juni Niederlande 1. Mai Norwegen Juli Macau September Deutschland August Portugal August Zypern 7. April Italien Januar Jersey 8.

Januar Slowakei 9. April Österreich Dezember Finnland Juli Spanien September Lichtenstein August Hongkong 2. April Tschechische Republik Dezember Griechenland 3. März Ungarn Aktien der Gesellschaft Das Kapital der Gesellschaft wird durch das Vermögen der verschiedenen Teilfonds der Gesellschaft repräsentiert. Zeichnungen werden in den Vermögenswerten des betreffenden Teilfonds angelegt. Möglicherweise bieten einige Teilfonds zurzeit nicht alle oben aufgelisteten Aktienkategorien oder Aktienklassen.

Nähere Angaben hierzu sind dem Vereinfachten Prospekt des jeweiligen Teilfonds zu entnehmen. Privilège : Diese Kategorie unterscheidet sich von der Kategorie Classic durch eine spezifische Anlageverwaltungsgebühr und einen Mindestzeichnungsbetrag. L : Diese Kategorie wird natürlichen und juristischen Personen angeboten. Sie unterscheidet sich von der Kategorie Classic durch unterschiedliche Gebühren und Provisionen. Demgegenüber sind die Aktionäre bei einer Aufwertung der Referenzwährung gegenüber der Währung der betroffenen Aktienkategorie von den durch die Absicherung entstehenden Gewinnen ausgeschlossen.

Erläuterung 3. Der Erwerbspreis von Wertpapieren, die in einer anderen als der Währung des Teilfonds erworben wurden, wird auf der Grundlage des am Tag des Erwerbs geltenden Wechselkurses in die Währung des Teilfonds umgerechnet. Erträge und Aufwendungen in einer anderen als der Währung des Teilfonds werden auf der Grundlage des am Tag der Transaktion geltenden Wechselkurses in die Währung des Teilfonds umgerechnet. Am Abschlusstag werden die sich aus der Bewertung der Wertpapiere ergebenden Werte die auf die nachstehend beschriebene Weise ermittelt werden sowie die Forderungen, Bankeinlagen und Verbindlichkeiten in einer anderen als der Währung des Teilfonds auf der Grundlage der an diesem Tag geltenden Wechselkurse in die Währung des Teilfonds umgerechnet, wobei Wechselkursdifferenzen aus der Umrechnung der Wertpapiere, Forderungen, Bankeinlagen und Verbindlichkeiten in das Nettoergebnis des Berichtszeitraums eingehen.

Entsprechend dem Prospekt wurden die Nettoinventarwerte unter Heranziehung der letzten zum Zeitpunkt der Berechnung bekannten Kurse berechnet. Herangezogen wurden die Kurse und Wechselkurse vom August Dieser Grundsatz wurde einheitlich und konsequent für sämtliche Teilfonds angewandt.

Zu Informationszwecken: Für einige illiquide Titel sind indikative Kurse erst später verfügbar, sodass es für diese Papiere unmöglich war, für den letzten Nettoinventarwert des Berichtszeitraums die Kurse vom August zugrunde zu legen. Allerdings hätte sich keine wesentliche Abweichung zu den im Halbjahresbericht angegebenen Nettoinventarwerten ergeben.

Der Verwaltungsrat hat am Am All diese aufgrund der aktuellen Marktbedingungen als illiquide betrachteten Titel sind in der Aufstellung des Wertpapierbestands der genannten Teilfonds zum Demzufolge könnten sich beim effektiven Verkauf der oben genannten Titel Bewertungsunterschiede ergeben. Das Verfahren der Bewertung dieser Titel wird jedoch konstant angewandt und entspricht den im Prospekt beschriebenen Grundsätzen.

Die aufgelaufenen, noch nicht fälligen Zinsen und die anteilige tägliche Differenz zwischen botox most dangerous roads Anschaffungs und dem Nennwert werden in der Aufstellung des Nettovermögens unter dem Posten Forderungen aus Zinsen und Dividenden sowie in der Aufwands und Ertragsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens unter dem Posten Dividenden und Zinsen, netto ausgewiesen.

Nicht realisierte Wertsteigerungen und verluste werden bei der Ermittlung des operativen Ergebnisses berücksichtigt. Zur Berechnung der Nettopositionen pro Währung werden die Positionen zu dem Devisenterminkurs umgerechnet, der der Restlaufzeit des Geschäfts entspricht. Die anderen Finanzinstrumente werden zu den Kursen bewertet, zu denen die Position unter Berücksichtigung der am Bewertungstag am Markt herrschenden Lage glattgestellt werden könnte.

Die sich daraus ergebenden realisierten und nicht realisierten Gewinne oder Verluste gehen in die Aufwands und Ertragsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens ein.

Zur Berechnung der Nettopositionen der Finanzinstrumente pro Währung werden die Positionen zu dem am Abschlusstag geltenden Kurs umgerechnet. Die den Terminkontrakten auf Börsenindizes zugrunde liegenden Werte werden nach den Wertpapierbeständen mit dem Nennwert des Kontrakts ausgewiesen.

Die für die Berechnung des erwarteten Verlustes herangezogene Ausfallwahrscheinlichkeit wird aus der Struktur der Swapsätze an vergleichbaren Märkten abgeleitet. Diese ergeben sich aus einem Quervergleich der Kontrahenten am Markt. Die von der Gesellschaft an die Gegenpartei und umgekehrt geleisteten Zahlungen werden bezogen auf ein bestimmtes Wertpapier, einen bestimmten Index oder einen bestimmten Nominalbetrag auf ein Finanzinstrument berechnet.

Bei den zugrunde liegenden Wertpapieren oder Instrumenten muss es sich um übertragbare Titel handeln, Indizes müssen einem geregelten Markt entstammen.

Die Wertpapierleihgeschäfte sind jederzeit kündbar. Die im Rahmen eines Wertpapierleihgeschäfts verliehenen Wertpapiere sind im Nettovermögen des jeweiligen Teilfonds mit ihrem Marktwert ausgewiesen. Pensionsgeschäfte echte und unechte werden wie Leihgeschäfte behandelt, die durch die zugrunde liegenden Wertpapiere besichert sind. Es handelt sich um Geschäfte, bei denen das Eigentum des Wertpapiers vom Pensionsgeber auf den Pensionsnehmer übertragen wird und bei denen sich Pensionsgeber und Pensionsnehmer unwiderruflich verpflichten, diese Wertpapiere zu einem vorher vereinbarten Preis und Termin zurückzukaufen bzw.

Passive Pensionsgeschäfte werden zum Anschaffungspreis in der Ursprungswährung ohne Rücksicht auf den Marktwert der zugrunde liegenden Wertpapiere bewertet, während die anteiligen Zinsen ab dem Erwerbszeitpunkt unter dem Posten Sonstige Forderungen erscheinen. Aktiven Pensionsgeschäften zugrunde liegende Wertpapiere werden zum Marktwert bewertet.

August noch bestanden, wurden die Verschmelzungen durch Übernahme des Nettovermögens der übernommenen Teilfonds oder Fonds durch Zeichnung von Aktien der übernehmenden Teilfonds zum jeweiligen Verschmelzungsdatum verbucht. Die Zeile Zeichnungen insg. Fonds zum Verschmelzungsdatum. Der beim Verkauf bestimmter indischer Titel aus dem Portfoliobestand erzielte Gewinn unterliegt in Indien einer Kapitalertragssteuer. Gegebenenfalls wird dies in der Aufwands und Ertragsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens unter Ausländische Steuern und Abgaben ausgewiesen.

Die Berechnung der Steuer erfolgt basierend auf den realisierten Nettogewinnen, wobei etwaige, die Gewinne übersteigende, realisierte Verluste unter bestimmten Bedingungen in das folgende Jahr übertragen und hong kong disneyland popular rides künftigen Gewinnen verrechnet werden können.

Da die Gesellschaft beabsichtigt, die Wertpapiere im Portfolio länger als ein Jahr zu halten, muss keine latente Steuerschuld auf nicht realisierte Nettogewinne aus indischen Wertpapieren gebildet werden. Erläuterung 5. Taxe d abonnement Die Gesellschaft unterliegt den luxemburgischen Steuergesetzen. Kraft gesetzlicher Bestimmungen und geltender Vorschriften unterliegt die Gesellschaft der Taxe d abonnement. Die Steuer wird vierteljährlich auf der Grundlage des Nettoinventarwerts des Vermögens der Teilfonds zum Ende des jeweiligen Quartals berechnet und ist vierteljährlich zahlbar dies gilt nicht für die bereits mit dieser Steuer belegte Assets: luxemburgische OGAW.

Erläuterung 6. Anlageverwaltungsgebühr Siehe Tabellen S. Performancegebühr: Berechnungsmodalitäten und Übersichtstabelle BNP Paribas Investment Partners Luxembourg erhält eine Performancegebühr Performance Feewenn die Performance der Aktienkategorie des Teilfonds in der Referenzperiode 1 : einerseits positiv ist, andererseits über der Wertentwicklung des Referenzindex liegt oder die in nachstehender Tabelle angegebene Hurdlerate Mindestergebnis übersteigt, wobei das HighWatermark Prinzip HWM zugrunde gelegt wird: Die High Watermark neuer Höchststand entspricht dem letzten Nettoinventarwert des letzten Geschäftsjahres, für das eine Performancegebühr ausgezahlt wurde Referenzwert.

Nach diesem Prinzip wird für die Teilfonds, die eine Performancegebühr in Bezug auf einen Referenzindex berechnen, nur dann eine Performancegebühr ausgezahlt, wenn die betreffende Aktienkategorie eine höhere Performance verzeichnet als der Referenzindex und wenn der Nettoinventarwert je Aktie den Referenzwert übersteigt, wobei zu berücksichtigen ist, dass der Nettoinventarwert dieser Aktienkategorie zu diesem Zeitpunkt nicht unbedingt einen neuen historischen Höchstwert erreicht haben muss.

Bei Teilfonds, die bei der Berechnung der Performancegebühr eine Hurdlerate berücksichtigen, kommt diese Provision nur dann zur Auszahlung, wenn die betreffende Aktienkategorie eine Performance erzielt, die über der Hurdlerate liegt und der Nettoinventarwert dieser Aktienkategorie einen neuen historischen Höchststand erreicht hat. Für Zwecke der Berechnung gilt Folgendes: Die Performancegebühr wird bei jeder Berechnung des Nettoinventarwertes veranschlagt und zurückgestellt.

Die jährliche Performancegebühr entspricht der Summe der während des Geschäftsjahres zurückgestellten Beträge. Die Auszahlung der Performancegebühr erfolgt nach jedem Abschlussstichtag eines Geschäftsjahres. Die Performancegebühr für die ausschüttenden Aktienkategorien wird bei der Berechnung um die gegebenenfalls ausgeschütteten Dividenden berichtigt.

In diesem Fall wird die High Watermark der ausschüttenden Aktienkategorien am Ende des Geschäftsjahres um die während des Geschäftsjahres ausgeschütteten Dividenden bereinigt. Änderungen des Referenzindex bzw.

Bei Teilfonds, die während des Geschäftsjahres eine Performancegebühr einführen, beginnt die erste Referenzperiode am Tag der Einführung und endet mit dem laufenden Geschäftsjahr. Wechselkurse am Wertpapierleih und Pensionsgeschäfte Das Gesamtvolumen der Wertpapierleihgeschäfte für die betreffenden Teilfonds zum August ist in den jeweiligen Portefeuilles ausgewiesen. Zum August gab es keine Wertpapierpensionsgeschäfte. Erläuterung Die Anlageverwaltungsgebühr wird ausgehend von dem im abgelaufenen Monat bestehenden durchschnittlichen Nettovermögen jeder Aktienkategorie berechnet.

Zur Berechnung der jährlichen Total Expense Ratio wurden zwei Methoden angewandt: Die erste Berechnungsmethode legt die Aufwendungen und Gebühren seit Beginn des Berichtsjahres zugrunde, die dann annualisiert werden klassische Methode.

Siehe Tabellen S. Der Portfolioumsatz wird auf Basis der letzten zwölf Monate berechnet. Die Angaben zum Portfolioumsatz beziehen sich auf die Vergangenheit und erlauben keine Folgerungen über den künftigen Portfolioumsatz.

Die Anlagepolitik der KurzläuferTeilfonds verlangt Investitionen in kurzfristige Instrumente, was wiederum einen hohen Portfolioumschlag impliziert. Austria dal 30 dicembreFinlandia dal 18 luglioSpagna dal 23 settembreLiechtenstein dal 30 agostoHong Kong dal 2 aprile Repubblica Ceca dal 21 dicembreGrecia dal 3 marzoUngheria dal 10 maggioPrima della sottoscrizione in un paese in cui è registrato PARVEST, è necessario verificare i comparti, le categorie e le classi d azioni autorizzati ai fini della commercializzazione.

Azioni della Società Il capitale della Società è rappresentato dagli attivi dei vari comparti della Società. Le sottoscrizioni vengono investite negli averi finanziari del relativo comparto. Gestori : i Gestori, le società loro affiliate nonché i gestori di portafoglio che sottoscrivano unicamente nell ambito di mandati di gestione di portafogli per loro clienti istituzionali.

Taluni comparti potrebbero non offrire attualmente tutte le categorie o tutte le classi di azioni elencate sopra. Per ulteriori informazioni a tale riguardo, invitiamo gli investitori a consultare il prospetto semplificato del comparto interessato.

Per questi comparti, la categoria Classic Hedged si differenzia dalla categoria Classic per il ricorso a tecniche di copertura dei rischi di cambio della valuta di riferimento o JPY rispetto all. Per questi comparti, la categoria Classic Hedged JPY si differenzia dalla categoria Classic per il ricorso a tecniche di copertura dei rischi di cambio della valuta di riferimento rispetto al JPY.

Per questi comparti, la categoria Institutions Hedged si differenzia dalla categoria Institutions per il ricorso a tecniche di copertura dei rischi di cambio della valuta di riferimento o JPY rispetto all. Per questi comparti, la categoria Institutions Hedged si differenzia dalla categoria Institutions per il ricorso a tecniche di copertura dei rischi di cambio della valuta di riferimento rispetto all.

Per questi comparti, la categoria Institutions Hedged JPY si differenzia dalla categoria Institutions per il ricorso que manger comme proteine pour maigrir vite tecniche di copertura dei rischi di cambio della valuta di riferimento rispetto al JPY. Privilège : Questa categoria si differenzia dalla categoria Classic per una commissione di gestione specifica e per un importo minimo di sottoscrizione.

Per questi comparti, la categoria Privilège Hedged si differenzia dalla categoria Privilège per il ricorso a tecniche di copertura dei rischi di cambio della valuta di riferimento o JPY rispetto all. L : offerte alle persone fisiche e alle persone giuridiche. Questa categoria si differenzia dalla categoria Classic per la sua struttura di commissioni.

La protezione dell azionista interverrà in larghissima misura in caso di svalutazione della valuta di riferimento rispetto alla valuta della categoria interessata. Per contro, in caso di rafforzamento della valuta rispetto alla valuta della categoria interessata, l azionista sarà escluso dai benefici che ne risultino.

Nota 3. Principali metodi contabili 1 Consolidamento dei vari comparti I rendiconti finanziari consolidati di PARVEST sono espressi in Euro tramite la conversione dei rendiconti finanziari dei singoli comparti al tasso di cambio prevalente alla fine del periodo. Il prezzo di acquisto dei titoli comprati in una valuta diversa da quella del comparto viene convertito nella valuta del comparto sulla base del tasso di cambio in vigore alla data dell acquisto dei titoli.

I proventi e i costi espressi in valute diverse da quella del comparto vengono convertiti nella valuta del comparto sulla base dei tassi di cambio in vigore alla data dell operazione. Alla data di chiusura, pro ana maigrir valori di valutazione dei titoli determinati nel modo qui appresso espostoi crediti, i depositi bancari e i debiti espressi in una valuta diversa da quella del comparto, vengono convertiti nella valuta del comparto sulla base dei tassi di cambio in vigore a tale specifica data; le differenze di cambio che risultano dalla conversione dei titoli, crediti, depositi bancari e debiti vengono incluse nel risultato netto del periodo.

Conformemente al Prospetto informativo, i valori netti d inventario sono stati calcolati avvalendoci delle ultime quotazioni conosciute al momento del calcolo stesso.

I corsi di borsa e i tassi di cambio utilizzati sono quelli del 31 agosto Tale principio è stato applicato in maniera uniforme ed omogeneo all insieme dei comparti. A titolo informativo, i prezzi di alcuni titoli illiquidi non sono disponibili prima di un certo periodo di tempo, dimodoché per questi titoli non è stato possibile utilizzare i prezzi al 31 agosto nella valutazione dell ultimo valore netto d inventario del periodo.

Tuttavia, questi valori netti d'inventario non avrebbero presentato differenze significative rispetto a quelli riportati nella relazione semestrale. Qualora tale valore mobiliare venga trattato su vari mercati, ci si basa sull ultimo corso di chiusura conosciuto del mercato principale di detto valore.

Qualora l ultimo corso conosciuto non sia rappresentativo, la valutazione si basa sul probabile valore di realizzo calcolato, con prudenza e in buona fede, dal Consiglio d Amministrazione della Società. I valori mobiliari non ammessi alla quotazione ufficiale o che non vengono scambiati su un mercato regolamento saranno valutati sulla base del valore probabile di realizzo stimato prudentemente e in buona fede.

Pertanto, potrebbero verificarsi divergenze di valorizzazione in sede di vendita effettiva dei titoli menzionati sopra; tuttavia, il processo di valutazione di questi titoli viene applicato in maniera costante e conformemente ai principi descritti nel prospetto informativo.

Gli interessi maturati non ancora esigibili e la differenza giornaliera pro rata tra il valore d acquisto e il valore nominale sono inclusi nella voce Dividendi e interessi esigibili del Rendiconto del patrimonio netto e nella voce Dividendi e interessi netti del Conto economico e variazioni del patrimonio netto. Tutte le plusvalenze e minusvalenze non realizzate sono riprese al momento della determinazione del risultato delle operazioni.

Per il calcolo delle posizioni nette per valuta, le posizioni vengono convertite ai tassi di cambio a termine corrispondenti alla durata di vita restante del contratto. Gli altri strumenti finanziari sono valutati ai corsi ai quali la posizione potrebbe essere liquidata sulla base delle condizioni in vigore sul mercato alla data della valutazione stessa. Gli utili o le perdite realizzati e non realizzati che ne risultano vengono inclusi nel Conto economico e variazioni del patrimonio Netto.

Per il calcolo delle posizioni nette per valuta relative agli strumenti finanziari, le posizioni vengono convertite al tasso in vigore alla data di chiusura. I valori sottostanti dei contratti futures su indici borsistici sono calcolati e presentati a seguito dei portafogli titoli al valore nominale del contratto. Il valore di quest ultimo si ottiene scontando i flussi dei premi futuri avvalendosi dell apposito sconto soin visage dax 40100. Il valore della protection leg rappresenta il valore attuale atteso della perdita inerente al contratto.

Le probabilità di insolvenza utilizzate per calcolare la perdita attesa derivano dalla struttura dei tassi relativi ai par swap di mercato.

I tassi relativi ai par swap di mercato si ottengono dalla crosssection delle controparti di mercato. I pagamenti effettuati dalla Società alla controparte e viceversa sono calcolati riferendosi ad un titolo specifico, un indice specifico o un importo nominale determinato su uno strumento finanziario.

Qualsiasi titolo o strumento sottostante dev essere un valore mobiliare e qualsiasi indice dev essere un indice proveniente da un mercato regolamentato.

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La valutazione di tali TRS e dei performance swaps rifletterà sempre la differenza tra l ultimo prezzo noto dell attivo soggiacente e la valutazione adottata al momento della transazione. Il valore di liquidazione dei contratti a termine o di opzione negoziati su mercati regolamentati sarà determinato in base all ultimo prezzo di regolamento disponibile di questi contratti sui mercati regolamentati sui qual sono stati botox masseter injection winstrol dalla SICAV.

Pertanto qualora un contratto di opzione non possa essere liquidato il giorno di valutazione degli attivi netti, la base per determinare il valore di liquidazione di tale strumento sarà definita dal Consiglio di amministrazione in maniera equa e ragionevole. Le opzioni sono riportate nel Prospetto del portafoglio titoli alla voce Opzioni. I prestiti di titoli possono essere disdetti in qualsiasi momento. I titoli dati in prestito figurano nel patrimonio netto del comparto interessato e sono esposti al loro valore di mercato.

Le operazioni pronti contro termine sono assimilate a dei prestiti garantiti dai titoli soggiacenti. Trattasi di operazioni con le quali il cedente cede ad un terzo il cessionario titoli in proprietà e con le quali il cedente e il cessionario si impegnano rispettivamente e irrevocabilmente il primo a riprenderli, il secondo a retrocederli, ad un prezzo e ad una data pattuiti. I contratti di presa e conferimento in pensione sono valutati al loro prezzo di acquisto espresso nella valuta di origine, indipendentemente dal valore di mercato dei titoli sottostanti, essenso gli interessi maturati dalla data di acquisto riportati in prorata alla voce Altri crediti esigibili.

I titoli presi in pensione sono valutati al valore di mercato. Le plusvalenze realizzate alla cessione di determinati titoli indiani detenuti da un compartimento sono assoggettate all'imposta sulla plusvalenza in India, plusvalenza presentata, all'occorrenza, nello Stato delle operazioni e delle variazioni degli attivi netti alla rubrica Tasse ed imposte estere. L imposta viene calcolata sulle plusvalenze nette realizzate, mentre le minusvalenze realizzate oltre le plusvalenze possono, in determinate circostanze, essere oggetto di un riporto di un anno per compensare le plusvalenze future.

La normativa fiscale indiana prevede il versamento di una tassa sulle plusvalenze nette realizzate sui titoli indiani venduti entro un anno dalla data di acquisto. Data la sua intenzione di conservare per più di un anno i titoli contenuti in portafoglio, la Società non registra nessuna passività fiscale differita sulle plusvalenze nette non realizzate sui titoli indiani.

Nota 4. Commissioni della banca depositaria e dell agente amministrativo Le commissioni della banca depositaria e dell agente amministrativo sono esigibili mensilmente e vengono calcolate sulla media dei valori patrimoniali netti degli attivi dei vari comparti della Società per il periodo cui si riferisce la commissione. Nota 5. Taxe d abonnement La Società è disciplinata dall ordinamento fiscale lussemburghese.

Ai sensi della legislazione e dei regolamenti in vigore, la Società è assoggettata alla taxe d abonnement. La tassa viene calcolata ed è esigibile trimestralmente, sulla base del valore patrimoniale netto dei singoli comparti alla fine del trimestre considerato ad esclusione degli attivi già sottoposti a questa tassa, vale a dire gli OICVM lussemburghesi. Nota 6. Commissioni di gestione Vedi tabelle nelle pagine Nota 7. Commissione di performance: modalità di calcolo e tabella riassuntiva BNP Paribas Investment Partners Luxembourg percepirà una commissione di performance, se per il periodo di riferimento considerato 1 la performance della categoria di azioni del comparto è: da un lato positiva, dall altro lato superiore alla performance dell indice di riferimento o del Hurdlerate riportato nella tabella seguente, in applicazione del principio del High Water Mark HWM : il High Water Mark corrisponde all ultimo valore patrimoniale netto dell ultimo vs perdre du poids yoga che ha dato luogo al pagamento di una commissione di performance valore di riferimento.

Per quanto riguarda i comparti che calcolano una commissione di performance in riferimento a un Hurdlerate, questo principio significa che la commissione di performance potrà essere percepita solamente: se la categoria di azioni interessata ha ottenuto una performance superiore al Hurdlerate e, se il valore patrimoniale netto della categoria di azioni ha raggiunto un nuovo massimo storico.

Ai fini del calcolo: La commissione di performance sarà attribuita in via temporanea a ogni calcolo del valore patrimoniale netto. La commissione annuale corrisponderà ai risultati ottenuti addizionando le somme cosi allocate durante l esercizio.

Il pagamento della commissione di performance avverrà in occasione della chiusura dell esercizio sociale. Se nel corso dell esercizio sono state riscattate azioni della categoria, la quota parte della commissione di performance accantonata in relazione all imposto riscattato per la categoria interessata sarà definitivamente acquisita e pagata alla fine dell esercizio.

Il calcolo della commissione di performance delle categorie di azioni a distribuzione sarà corretto degli eventuali pagamenti di dividendi. In tal caso, il High Water Mark delle categorie di azioni a distribuzione sarà adeguato a fine esercizio degli importi dei dividendi pagati durante l esercizio stesso. Eventuali modifiche dell indice di riferimento o di Hurdlerate e dell aliquota della commissione di performance potranno intervenire solamente a fine esercizio.

Tabella riepilogativa dei comparti con commissione di performance Vedi tabella nella pagina In tal caso, il periodo di riferimento avrà come data di inizio quella del HWM. Per i comparti che adottano la commissione di performance in corso d esercizio, il primo periodo di riferimento partirà il giorno della sua adozione e terminerà alla fine dell esercizio in corso.

Titoli dati in prestito e titoli presi in pensione consegnati Al 31 agostoil totale dei titoli dati in prestito per i comparti interessati viene riportato nei rispettivi portafogli.

Al 31 agostonon risultano titoli presi in pensione. Nota Elenco dei comparti commercializzati a Hong Kong Vedi tabelle nelle pagine Nota Total Expense Ratio TER Il Total Expense Ratio equivale alla somma della commissione di gestione e delle altre spese del periodo rapportata alla media del patrimonio netto della categoria.

La commissione di gestione viene calcolata sulla media del patrimonio netto del mese appena trascorso di ogni singolo comparto azionario. Le altre spese comprendono l insieme delle spese società di revisione, pubblicazione dei valori patrimoniali netti, taxe d abonnement ecc.

Il Total Expense Ratio annuale si ottiene applicando due metodi: nel primo si considerano, poi si annualizzano, le relative spese e le commissioni sostenute dall inizio dell esercizio metodo classiconel secondo metodo si considerano invece le spese e le commissioni effettive sostenute negli ultimi dodici mesi conformemente alla normativa svizzera. Vedi tabelle nelle pagine.

Il tasso di rotazione viene calcolato sulla base degli ultimi dodici mesi. Il PTR non pregiudica i futuri tassi di rotazione del portafoglio. Le politiche di investimento dei comparti a breve termine prevedono investimenti negli strumenti a breve termine.

Di conseguenza, il tasso di rotazione di questi portafogli non costituisce in alcun modo un dato rappresentativo per l investitore. Hungría 10 de mayo deEs necesario verificar, antes de toda suscripción en un país en el que esté inscrito PARVEST, los compartimentos, las categorías y las clases de acciones que hayan recibido la autorización de ser comercializados.

Las suscripciones son invertidas en los haberes del compartimento correspondiente. Es posible que en la actualidad determinados compartimentos no ofrezcan todas las categorías o todas las clases de acciones indicadas arriba. Con respecto a estos compartimentos, la categoría Classic Hedged se diferencia de la categoría Classic por el recurso a técnicas de cobertura de riesgos cambiarios de la moneda de referencia es decir, o JPY con respecto al.

Con respecto a estos compartimentos, la categoría Classic Hedged se diferencia de la categoría Classic por el recurso a técnicas de cobertura de riesgos cambiarios de la moneda de referencia es decir, con respecto al.

Con respecto a estos compartimentos, la categoría Classic Hedged JPY se diferencia de la categoría Classic por el recurso a técnicas de cobertura de riesgos cambiarios de la moneda de referencia es decir, con respecto al JPY. Con respecto a estos compartimentos, la categoría Institutions Hedged se diferencia de la categoría Institutions por el recurso a técnicas de cobertura de riesgos cambiarios de la moneda de referencia es decir, o JPY con respecto al.

Con respecto a estos compartimentos, la categoría Institutions Hedged se diferencia de la categoría Institutions por el recurso a técnicas de cobertura de riesgos cambiarios de la moneda de referencia es decir, el con respecto al.

Con respecto a estos compartimentos, la categoría Institutions Hedged JPY se diferencia de la categoría Institutions por el recurso a técnicas de cobertura de riesgos cambiarios de la moneda de referencia es decir, el con respecto al JPY.

Privilège : Esta categoría se diferencia de la categoría Classic por una comisión de gestión específica y por un importe mínimo de suscripción. Con respecto a estos compartimentos, la categoría Privilège Hedged se diferencia de la categoría Privilège por el recurso a técnicas de cobertura de riesgos cambiarios de la moneda de referencia es decir, o JPY con respecto al. Con respecto a estos compartimentos, la categoría Privilège Hedged se diferencia de la categoría Privilège por el recurso a técnicas de cobertura de riesgos cambiarios de la moneda de referencia es decir, con respecto al.

Con respecto a estos compartimentos, la categoría Privilège Hedged JPY se diferencia de la categoría Privilège por el recurso a técnicas de cobertura de riesgos cambiarios de la moneda de referencia es decir, con respecto al JPY. L : ofrecidas a las personas físicas y jurídicas. Esta categoría se diferencia de la categoría Classic por derechos y comisiones diferentes.

Con respecto a las categorías Hedged : i la cobertura se aplica tanto en caso de variación positiva como negativa de la moneda de referencia con respecto a la moneda de la categoría en cuestión. Los precios y los tipos de cambio son los correspondientes al 31 de agosto de Este principio ha sido aplicado de manera uniforme y consecuente en el conjunto de los compartimentos. Sin embargo, estos valores liquidativos no habrían sido significativamente diferentes de los presentados en las cuentas semestrales.

Pwc regime simplificado despesas

Los beneficios o pérdidas realizados o no realizados resultantes se incluyen en el Estado de las operaciones y variación patrimonial.

El valor de la sección del swap relativa a la prima se obtiene descontando los futuros flujos de las primas mediante el descuento ajustado al riesgo pertinente. El valor de la sección del swap relativa a la protección corresponde al valor actual de la pérdida prevista inherente al contrato.

Las probabilidades de impago utilizadas para calcular la pérdida prevista se extrapolan a partir de la estructura de los tipos de swaps comparables observados en el mercado. Los tipos de swaps comparables observados en el mercado se obtienen a partir de una base representativa de contrapartes del mercado. Los pagos realizados por la Sociedad a la contraparte y viceversa se calculan con respecto a un título valor específico, un índice específico o un importe nominal determinado sobre un instrumento financiero.

Las opciones se incluyen en el Estado de la cartera de valores bajo el título Opciones. Los préstamos de valores son rescindibles en todo momento.